ปกติแล้วเรามักจะคุ้นเคยกับกองทุนรวมทั่วไป ที่จะซื้อขายตอนไหนก็ได้ และผู้จัดการกองทุนเองก็ไม่ได้มีเป้าหมายว่าจะต้องทำผลตอบแทนให้เราเท่าไร 

แต่ไม่ใช่กับกองทุนอีกรูปแบบหนึ่ง ที่มีการกำหนดเป้าหมายผลตอบแทนและระยะเวลาการลงทุนที่ชัดเจน 

และพร้อมที่จะคืนเงินให้นักลงทุนทันทีเมื่อเป้าหมายนั้นสำเร็จด้วย 

ซึ่งกองทุนที่เรากำลังพูดถึงนี้ก็คือ ประเภทของกองทุนที่เรียกว่า Trigger Fund 

แล้วกองทุน Trigger Fund มีความแตกต่างอย่างไรกับกองทุนรวมทั่วไปบ้าง ?

MONEY LAB จะย่อยเรื่องการเงิน การลงทุน ให้เข้าใจง่าย ๆ

Trigger Fund หรือ กองทุนทริกเกอร์ ซึ่งเป็นกองทุนที่เปิดขายครั้งเดียวตอนเริ่มโครงการ และเมื่อเราซื้อหน่วยลงทุนแล้วจะไม่สามารถขายได้ก่อนครบกำหนด

แถมความน่าสนใจของกองทุนประเภทนี้ คือจะมีการกำหนดเป้าหมายผลตอบแทนและระยะเวลาของกองทุนไว้ชัดเจน

โดยถ้าหากทำได้ตามเป้าหมาย ภายในเวลาที่กำหนด กองทุนจะปิดและคืนเงินพร้อมผลตอบแทนให้เราทันที 

แต่หากยังไม่ถึงเป้าหมาย กองทุนอาจมีเงื่อนไขการเปลี่ยนเป็นกองทุนเปิดให้เราสามารถซื้อขายได้เหมือนกองทุนทั่วไป

ลองมาดูตัวอย่างให้เข้าใจง่าย ๆ

กองทุน ABC มีนโยบายการลงทุนหุ้น SET50 

โดยเป้าหมายคือการสร้างผลตอบแทน 7% ภายใน 7 เดือน

โดยหากมูลค่าหน่วยลงทุน หรือ NAV ของกองทุน เริ่มต้นที่ 10 บาท ก็หมายความว่า ผู้จัดการกองทุน ต้องทำให้ NAV ขึ้นไปถึง 10.70 บาท ภายใน 7 เดือน 

ซึ่งเมื่อเราลงทุนกับกองทุน ABC ไปแล้ว สิ่งที่จะตามมาหลังจากนี้ก็มีอยู่ 2 กรณี คือ 

- กรณีแรก ภายใน 7 เดือน ทำผลตอบแทนได้ 7%

กองทุนจะปิดและคืนเงินพร้อมผลตอบแทนให้เราทันที

- กรณีที่สอง หากครบ 7 เดือน แล้วยังไม่ถึงเป้าหมาย 7%

อาจจะทำได้ไม่ถึง หรืออาจจะยังขาดทุนอยู่

ถึงตรงนี้เราก็ต้องไปดูที่นโยบายของกองทุนว่าเป็นอย่างไร

โดยกองทุน ABC จากตัวอย่างของเรานั้น ก็มีนโยบายว่า ถ้าหากทำผลตอบแทนไม่ถึงตามเป้าหมาย กองทุนจะเปลี่ยนเป็นกองทุนเปิด พร้อมทั้งเปลี่ยนเป้าหมายผลตอบแทนเป็นทำได้ 3% ถึงจะปิดกองทุนคืนเงินให้อัตโนมัติ

หมายความว่า สิ่งที่เราทำได้ คือ

1. ขายคืนได้เหมือนกองทุนอื่น ๆ ทั่วไป

2. หากผลตอบแทนถึง 3% กองทุนจะปิดและคืนเงินให้เราอัตโนมัติ

สรุปอีกครั้ง สิ่งที่นักลงทุนที่ลงทุนกับกองทุน ABC มีโอกาสจะเจอได้ก็คือ 

- กองทุนทำผลตอบแทนตามเป้าหมายคือ 7% ได้ในเวลาที่กำหนด และรับเงินคืนพร้อมผลตอบแทนทันที ส่วนกองทุนก็ปิดตัวไป

- กองทุนทำผลตอบแทนไม่ได้ตามเป้าหมายแรก แต่ช่วงหลัง 7 เดือน กองทุนทำผลตอบแทนได้ 3% นักลงทุนก็รับเงินคืนพร้อมผลตอบแทนทันที ส่วนกองทุนก็ปิดตัวไป

- หรือในช่วงหลัง 7 เดือน กองทุนยังทำผลตอบแทนได้ไม่ถึง 3% กองทุนจะเปิดให้ซื้อขายต่อไปเรื่อย ๆ เหมือนกองทุนรวมทั่วไป

อย่างไรก็ตามนี่เป็นเพียงหลักการเบื้องต้น หากเราสนใจลงทุนต้องศึกษารายละเอียดแต่ละกองทุนเพิ่มเติมด้วย

อ่านถึงตรงนี้เราจะเห็นภาพชัดแล้วว่า การกำหนดเป้าหมายผลตอบแทนของกองทุนไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทนจากการลงทุน ดังนั้นก่อนตัดสินใจลงทุน เราควรศึกษาเงื่อนไขให้รอบคอบ

ทีนี้มาดูกันต่อว่าแล้วกองทุนนี้ต่างจากกองทุนรวมทั่วไป ที่เราคุ้นเคยอย่างไรบ้าง ? 

1. ประเภทกองทุน

- Trigger Fund เป็นกองทุนปิด เปิดขายครั้งเดียวตอนเริ่มโครงการและขายคืนได้ตอนครบกำหนด

- กองทุนรวมทั่วไป เป็นกองทุนเปิด สามารถซื้อขายได้ทุกวันทำการ

2. เงื่อนไขการปิดกองทุน

- Trigger Fund ปิดอัตโนมัติเมื่อผลตอบแทนถึงเป้าหมาย หรืออาจเปลี่ยนเป็นกองทุนเปิดหากยังไม่ถึงเป้าหมาย

- กองทุนรวมทั่วไป ไม่มีเงื่อนไขปิดกองทุน เราสามารถถือได้เรื่อย ๆ จนกว่าจะตัดสินใจขายเอง

3. โอกาสและความเสี่ยง

- Trigger Fund มีโอกาสรับผลตอบแทนตามเป้าหมายที่กำหนด แต่ก็มีโอกาสขาดทุนได้ไม่จำกัด

อย่างไรก็ตาม การลงทุนใน Trigger Fund จะมีลักษณะเป็นการจับจังหวะตลาด ดังนั้นหากผู้จัดการกองทุนคาดการณ์ได้แม่นยำ เราก็มีโอกาสได้รับผลตอบแทนตามที่คาดหวังไว้

แต่ทั้งนี้ถ้าหากตลาดยังเป็นขาขึ้นต่อ หลังจากกองทุนปิดไปแล้ว เราก็จะเสียโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นกว่าเป้าหมายที่กำหนด

- กองทุนรวมทั่วไป ไม่มีเป้าหมายผลตอบแทน และสามารถขายได้ทุกวันทำการ ทำให้มีสภาพคล่องมากกว่า

ถึงตรงนี้จะเห็นว่า ทุกผลิตภัณฑ์การลงทุนต่างมีข้อดีที่แตกต่างกัน เราจึงควรเลือกให้เหมาะสมกับเป้าหมายและสไตล์การลงทุนของตัวเอง

ซึ่งถ้าหากเราต้องการโอกาสรับผลตอบแทนตามเป้าหมายที่กองทุนกำหนด และสามารถรับความเสี่ยงได้ Trigger Fund ก็เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ 

แต่อย่างไรก็ตามเราควรศึกษาข้อมูลเงื่อนไข ระยะเวลา รวมถึงค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องให้รอบคอบ ก่อนตัดสินใจลงทุน..

#ลงทุน

#กองทุน

#TriggerFund

References

-https://www.scb.co.th/th/personal-banking/stories/grow-your-wealth/trigger-fund.html

-https/:/www.morningstarthailand.com/th/news/226958/

-https://www.sec.or.th/TH/Template3/Articles/2558/ac-post-25580902-trigger-fund.pdf