Turtle Trading ตำนานการทดลอง ที่ฝึกคนธรรมดา ให้เป็นเทรดเดอร์ระดับโลก
11 มิ.ย. 2025
ถ้าเราอยากเก่งให้ได้อย่างเมสซี หรือโรนัลโด
แล้วทำทุกอย่างเหมือนเขา เราจะสามารถประสบความสำเร็จแบบนั้นได้หรือไม่ ?
เรื่องนี้ก็คงตอบได้ยาก เพราะความจริงแล้ว แม้แต่พี่น้องฝาแฝดที่ใช้ชีวิตเหมือนกันทุกอย่าง ก็ยังเก่งไม่เท่ากัน
คำถามนี้จึงยังไม่มีคำตอบชัดเจนว่า ความสำเร็จระดับเทพ
เกิดจาก “พรสวรรค์” หรือ “การฝึกฝน” กันแน่ ?
ในวงการเทรดเดอร์ก็มีคำถามนี้เหมือนกัน เพราะการอยู่รอดในตลาดที่ผันผวนและโหดร้าย ดูเหมือนต้องมีสัญชาตญาณพิเศษบางอย่างที่สอนกันไม่ได้
คุณ William Eckhardt นักคณิตศาสตร์และเทรดเดอร์ระดับมืออาชีพก็เชื่อแบบนั้น
แต่สำหรับคุณ Richard Dennis เพื่อนสนิทของเขา ซึ่งเป็นถึงเทรดเดอร์ระดับตำนานของวงการการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าแล้ว กลับเห็นตรงกันข้าม
เมื่อความเห็นไม่ตรงกัน จึงเกิดเป็นการเดิมพันครั้งใหญ่ที่เป็นจุดเริ่มต้นของการทดลองที่โด่งดังในโลกการเงิน เพื่อหาคำตอบว่า
การจะเป็นเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จได้นั้นต้องใช้พรสวรรค์ หรือพรแสวง ?
การทดลองนี้ถูกเรียกว่า “Turtle Trading”
แล้วเรื่องราวนี้เป็นอย่างไร ?
MONEY LAB จะย่อยเรื่องการเงิน การลงทุน ให้เข้าใจง่าย ๆ
ก่อนอื่นมาเริ่มต้นทำความรู้จักกับคุณ Richard Dennis และคุณ William Eckhardt กันก่อน
เริ่มจากคุณ Richard Dennis เขาโตมาในครอบครัวที่ไม่ได้มีฐานะร่ำรวย ตอนเด็กเขาเคยทำงานเป็นเด็กวิ่งส่งคำสั่งซื้อขายในตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้าที่ชิคาโก
การทำงานในสภาพแวดล้อมนี้ทำให้เขาได้สั่งสมประสบการณ์และเข้าใจการทำงานของตลาดตั้งแต่อายุยังน้อย จนใฝ่ฝันอยากเป็นเทรดเดอร์
เขาตัดสินใจเริ่มต้นการเทรด โดยยืมเงินจากครอบครัวมาทั้งหมด 1,600 ดอลลาร์สหรัฐ โดยนำเงิน 1,200 ดอลลาร์สหรัฐไปซื้อที่นั่งในตลาด และเหลือเงินเทรดจริง 400 ดอลลาร์สหรัฐ
คำว่า ที่นั่งในตลาด คือสิทธิ์ในการเทรดในตลาดสัญญาล่วงหน้า เนื่องจากเมื่อเกือบ 50 กว่าปีที่แล้ว การซื้อขายในตลาดล่วงหน้า ยังใช้ระบบการตะโกนประมูลกันและมีจำนวนจำกัด ทำให้ต้องเป็นสมาชิกก่อนจึงจะเทรดได้
ถึงแม้จะมีที่นั่งในตลาดแล้ว แต่เนื่องจากในตอนนั้น อายุของคุณ Richard Dennis ยังไม่ถึงเกณฑ์ที่จะลงทุนด้วยตัวเอง เขาจึงต้องให้พ่อเป็นคนส่งคำสั่งซื้อขายแทน โดยที่เขาจะคอยส่งสัญญาณอยู่ข้าง ๆ
และที่นี่เอง เขาเปลี่ยนเงินลงทุน 400 ดอลลาร์สหรัฐ ให้กลายเป็น 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จนได้รับฉายาเจ้าชายแห่งพิต (The Prince of the Pit)
ซึ่งคำว่า พิต หมายถึง พื้นที่เทรดในตลาดล่วงหน้าที่เทรดเดอร์จะยืนตะโกนประมูลซื้อขายกัน ดังนั้นฉายานี้จึงแสดงว่าเขาเป็นเทรดเดอร์ดาวรุ่งที่เก่งที่สุดในตลาดสัญญาล่วงหน้านั่นเอง
ส่วนคุณ William Eckhardt นั้น เป็นนักศึกษาปริญญาเอก สาขาคณิตศาสตร์ ที่ผันตัวมาเป็นเทรดเดอร์ โดยเขาเป็นเพื่อนสนิทของคุณ Richard Dennis มาตั้งแต่สมัยมัธยม
สิ่งที่เป็นจุดเปลี่ยนให้เขาเข้าสู่เส้นทางของการเป็นเทรดเดอร์ เกิดขึ้นระหว่างที่กำลังทำวิทยานิพนธ์ แต่ถูกศาสตราจารย์ที่เพิ่งเข้ามาใหม่เลือกหัวข้อศึกษาเรื่องเดียวกัน ทำให้เขาต้องหยุดทำ ทั้ง ๆ ที่ทำไปเกือบจะเสร็จแล้ว
คุณ Richard Dennis จึงแนะนำให้เขามาลองเทรดในตลาด และด้วยพื้นฐานการเรียนทางคณิตศาสตร์ระดับสูงของคุณ William Eckhardt จึงนำความรู้ด้านสถิติมาประยุกต์ใช้ในการวิเคราะห์ตลาดและพัฒนาระบบเทรด
เขาใช้ระบบของตัวเองในการเทรดจนได้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ ในช่วงปี 1978-1989 ก็ทำผลตอบแทนเฉลี่ยได้เกิน 60% ต่อปี โดยมีเพียงปีเดียวเท่านั้นที่พอร์ตติดลบ ซึ่งก็ติดลบแค่ -7% เท่านั้น
ทั้งสองคนถือเป็นเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จอย่างโดดเด่น แต่พวกเขามักจะถกเถียงกันและมีความเห็นไม่ค่อยจะตรงกันในหลาย ๆ ประเด็น
และหนึ่งในประเด็นนั้นคือ ทักษะของเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จนั้น สามารถสอนกันได้หรือไม่ ?
พวกเขาจึงตัดสินใจที่จะมาพิสูจน์เรื่องนี้ด้วยกัน
และเป็นที่มาของการทดลองที่ชื่อ “Turtle Trading” ในปี 1983
การทดลองนี้เริ่มต้นจากการลงโฆษณารับสมัครเทรดเดอร์ในหนังสือพิมพ์ The Wall Street Journal ซึ่งมีผู้สนใจสมัครเข้าร่วมมากกว่า 1,000 คน
จากผู้สมัครมากกว่า 1,000 คน จะถูกคัดให้เหลือ 40 คน ด้วยการตอบคำถามเกี่ยวกับการคิดเชิงตรรกะและการวิเคราะห์ แบบถูกผิด จากนั้นจึงเรียกมาสัมภาษณ์ทีละคน จนสุดท้ายเหลืออยู่ 13 คน
ด้วยความสำเร็จของกลุ่มแรก ในปีต่อมาจึงเปิดรับสมัครรอบที่สองโดยใช้วิธีคัดเลือกที่คล้ายกัน ได้อีก 10 คน
ทำให้รวมแล้วมีเหล่า Turtle Traders ทั้งหมด 23 คน
และแม้ว่า Turtle จะหมายถึงเต่า แต่ที่มาของชื่อไม่ได้มาจากการเทรดให้ช้าแบบเต่า เพราะชื่อนี้มาจากประสบการณ์ของคุณ Richard Dennis ที่ไปเยี่ยมชมฟาร์มเพาะเลี้ยงเต่าที่สิงคโปร์
แล้วสังเกตเห็นว่าเต่าถูกเลี้ยงและเพาะพันธุ์ได้อย่างเป็นระบบจึงเกิดไอเดียที่ว่า ถ้าเต่ายังมีระบบเพาะเลี้ยงได้ เทรดเดอร์ก็น่าจะถูกเพาะเลี้ยงและใช้ระบบฝึกฝนได้ไม่ต่างกัน
คำว่า Turtle จึงเป็นสัญลักษณ์ของการฝึกคนธรรมดาให้กลายเป็นเทรดเดอร์มืออาชีพ ผ่านระบบที่ชัดเจนและมีวินัยนั่นเอง
โดยความน่าสนใจของเรื่องนี้คือ คุณ Richard Dennis และคุณ William Eckhardt จะใช้เวลาฝึกสอนเพียง 2 สัปดาห์เท่านั้น
และในการฝึกสอนจะไม่เน้นการท่องจำหรือการคาดเดาตลาดล่วงหน้า แต่จะปลูกฝังแนวคิดแบบวิทยาศาสตร์ และฝึกให้เทรดตามระบบที่พิสูจน์ว่าใช้ได้จริง
ซึ่งระบบหลักที่เขาใช้นั่นคือ Trend Following หรือการเทรดตามแนวโน้ม โดยมีกลยุทธ์หลักที่ครอบคลุมองค์ประกอบสำคัญ ดังนี้
- ตลาดที่เลือกลงทุน
เน้นตลาดที่มีแนวโน้มชัดเจนและมีสภาพคล่องสูง โดยส่วนใหญ่เป็นตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมัน ทองคำ หรือธัญพืช
- ขนาดการเทรด หรือ Position Sizing
จะคำนวณให้สอดคล้องกับความผันผวนของตลาด เพื่อให้ความเสี่ยงในแต่ละรอบมีขนาดใกล้เคียงกัน
- สัญญาณซื้อขายชัดเจนตามระบบ
ซึ่งต่อยอดมาจาก Donchian Channel เป็นการซื้อเมื่อเกิดการ Breakout หรือการที่ราคาทะลุกรอบราคาเดิม
- จุดตัดขาดทุน หรือ Stop Loss
ถูกกำหนดตามความผันผวน โดยจะไม่ขยับจุดตัดขาดทุนเร็วเกินไป เพราะการเก็บกำไรเร็วเกินไปมักทำลายระบบในระยะยาว
- การควบคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวด
โดยกำหนดจุดตัดขาดทุนแรก และถูกจำกัดไม่ให้เกิน 2% ของมูลค่าพอร์ต
ซึ่งหลังจากผ่านการฝึกเรียบร้อยแล้ว พวกเขาจะได้เงินลงทุนจริง เพื่อนำไปเทรดจริงตามระบบ และจะต้องจดบันทึกการเทรดทุกครั้ง
ผลลัพธ์ที่ออกมาน่าสนใจมาก เพราะภายในเวลา 5 ปี เหล่า Turtle Traders ทั้งสองรุ่นสามารถทำกำไรรวมกันได้มากกว่า 175 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ถ้าถามว่า 175 ล้านดอลลาร์สหรัฐเยอะแค่ไหน ?
ลองคิดคร่าว ๆ จากกำไรรวม 175 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ภายในเวลา 5 ปี จากเทรดเดอร์ทั้งหมด 23 คน
เท่ากับ กำไรรวมปีละ 35 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
คิดเป็นเฉลี่ยต่อคนปีละ 1.52 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
และถ้าปรับเงินเฟ้อเป็นค่าเงินในปัจจุบันแล้ว ก็ถือว่าเทรดเดอร์ทั้ง 23 คน จะมีกำไรกันเฉลี่ยคนละประมาณ 134 ล้านบาทเลย
อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริงกำไรไม่ได้ถูกแบ่งเท่ากัน และแต่ละคนได้เพียงส่วนแบ่งจากกำไรเท่านั้น
แต่สิ่งสำคัญที่สุดที่ผู้เข้าร่วมการทดลอง Turtle Trading ทุกคนได้รับ นั่นก็คือ ความรู้และระบบการเทรด ที่จะติดตัวพวกเขาไปตลอดชีวิต
เพราะในบรรดา Turtle Traders ทั้ง 23 คน มีหลายคนที่กลายเป็นเทรดเดอร์ระดับตำนาน ยกตัวอย่างเช่น
คุณ Curtis Faith เข้าร่วมโครงการ Turtle Trading ตอนอายุเพียง 19 ปี และทำกำไรได้มากกว่า 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
หรือคุณ Jerry Parker ถือเป็นเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของโครงการ หลังจบการฝึกอบรม เขาก่อตั้งบริษัท Chesapeake Capital ในปี 1988 และบริหารสินทรัพย์ได้หลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐ
Turtle Trading จึงไม่ใช่แค่ระบบเทรด แต่กลายเป็นตำนานแห่งวอลล์สตรีต ที่ถูกเล่าขานกันต่อ ๆ มา จนเป็นแรงบันดาลใจให้กับเหล่าเทรดเดอร์ทั่วโลกมาจนถึงทุกวันนี้
ว่าการเทรดที่ประสบความสำเร็จ ไม่ใช่พรสวรรค์ แต่เป็นพรแสวง ที่คนธรรมดาก็สามารถเรียนรู้และฝึกฝนได้ต่างหาก..
#ลงทุน
#หลักการลงทุน
#TurtleTrading
References
-หนังสือ Trend Following : เทรดตามเทรนด์ โดย Michael W. Covel
-หนังสือ Market Wizards : พ่อมดแห่งวอลสตรีท โดย Jack D. Schwager
-หนังสือ The New Market Wizards : พ่อมดตลาดหุ้น โดย Jack D. Schwager