ทีเอ็มบีธนชาต หรือ ทีทีบี ยกกองทัพผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน ร่วมเปิดทิศทางการลงทุนตลาดในครึ่งปีหลังของปี 2567 แบบเอ็กซ์คลูซีฟ ผ่านสัมมนา “ttb investment outlook 2024: วิเคราะห์โอกาสเจาะ 4 ธีมการลงทุนครึ่งปีหลังเพื่อความยั่งยืน” ให้กับลูกค้า ttb reserve เพื่อนำมาปรับพอร์ตการลงทุนและช่วยสร้างโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่ดี นำไปสู่ชีวิตทางการเงินที่ดีขึ้นทั้งในวันนี้และอนาคต

ธีมแรก: Market Normalization สร้างความมั่งคั่ง ด้วยพอร์ตการลงทุนที่มั่นคง
นายนาวิน อินทรสมบัติ รองประธานเจ้าหน้าที่บริหาร หัวหน้าบริหารการลงทุน ทีเอ็มบีธนชาต กล่าวว่า ครึ่งปีแรกของปี 2567 ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นได้ดีตามที่ ttb investment office คาดการณ์ โดยเฉพาะในฝั่งของตลาดหุ้นสหรัฐฯ สำหรับในครึ่งปีหลังมองว่าสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไปได้ รวมทั้งธีมการลงทุนทั้ง 4 ที่ธนาคารได้ฝากไว้ให้กับนักลงทุนตั้งแต่ช่วงต้นปีนั้น “จะยังคงอยู่คู่ตลาดต่อไป” จาก 4 ปัจจัยบวก ได้แก่ 1) อัตราดอกเบี้ยในประเทศหลัก ส่วนใหญ่เข้าสู่แนวโน้มขาลงชัดเจนมากขึ้น 2) เศรษฐกิจโลกยังขยายตัวได้ ไม่ถดถอย 3) ผลกำไรบริษัทยังเติบโตได้ดี และ 4) ความไม่แน่นอนในตลาดการเงินหายไปหลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ

ทั้งนี้ การที่อัตราดอกเบี้ยในประเทศหลักมีแนวโน้มปรับตัวลงเข้าสู่ระดับปกติ จะส่งผลให้การเคลื่อนไหวของผลตอบแทนระหว่าง สินทรัพย์ต่างๆ กลับมาเป็นปกติเช่นกัน และทำให้ “การจัดพอร์ตลงทุนกลับมาทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพตามธีม Market Normalization” ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญในการลงทุนที่จะทำให้ทุกท่านลงทุนได้อย่างสบายใจ และมีสุขภาพการเงินที่ดีอย่างยั่งยืนในระยะยาว

โดยเบื้องต้น ttb investment office นำเสนอ 3 โซลูชันการลงทุน จำแนกตามระดับความเสี่ยงและวัตถุประสงค์การลงทุนให้กับทุกท่าน ได้แก่ 1) การจัดพอร์ตการลงทุนตามคำแนะนำของธนาคารที่เรียกว่า Advanced Asset Allocation (AAA) ซึ่งเหมาะสมกับท่านที่รับความเสี่ยงได้มากและมีเวลาติดตามตลาด 2) ลงทุนในกองทุน Multi Asset อย่าง ES-GAINCOME ที่มีการกระจายความเสี่ยงในตัว ซึ่งเหมาะสมกับท่านที่รับความเสี่ยงได้ปานกลางและมีเวลาติดตามตลาดไม่มากนัก และ 3) การจัดพอร์ตแบบ ttb wellness solution ซึ่งเหมาะสมกับท่านที่รับความเสี่ยงได้น้อยถึงปานกลาง และเน้นการลงทุนที่มุ่งรักษาเงินต้นเป็นสำคัญ

นายวีรวัฒน์ คิรินทร์รัตนะ กรรมการผู้จัดการ บริษัท หลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุนอมุนดิ (ประเทศไทย) จำกัด กล่าวว่า กองทุนเปิดอีสท์สปริง Global Multi Asset Income (ES-GAINCOME) เหมาะสำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ปานกลาง โดยกองทุน ES-GAINCOME (ลงทุนระยะยาว > 3 ปี) เน้นการลงทุนในตราสารหลากหลายประเทศทั่วโลก เป็นโซลูชันที่เหมาะกับการเป็นพอร์ตหลัก (Core portfolio) ที่ช่วยกระจายความเสี่ยงและมีความยืดหยุ่นสูง โดยกองทุนนี้มี 2 จุดมุ่งหมายสำคัญเพื่อตอบโจทย์การลงทุน ได้แก่ 1) มุ่งสร้างกระแสเงินสด และ 2) ให้ผลตอบแทนรวมที่ดีเติบโตอย่างต่อเนื่อง และบริหารงานภายใต้ 4 หลักการคือ 1) ทีมงานมีความเชี่ยวชาญในการบริหารจัดการกองทุน 2) กระจายความเสี่ยงและได้ผลตอบแทนที่ดี 3) มีทีมงานกว่า 100 คนที่มีอิสระทางความคิด 4) สามารถกระจายความเสี่ยงได้อย่างต่อเนื่องโดย ES-GAINCOME นับเป็นกองที่สามารถลงทุนได้อย่างสบายใจท่ามกลางความผันผวนในตลาด

ธีมที่สอง : Yield Capture เสริมสร้างความมั่งคั่งด้วยการลงทุนแบบอุ่นใจ
นายกัมปนาท โอมฤก นักกลยุทธ์การลงทุน ทีเอ็มบีธนชาต กล่าวว่า จากต้นปีจนถึงปัจจุบันจะเห็นได้ว่า Bond Yield ที่อยู่ในระดับสูง เงินเฟ้อของประเทศหลักและไทยเข้าใกล้ระดับเป้าหมายของธนาคารกลางมากขึ้น ทำให้มุมมองดอกเบี้ยมีแต่ทรงกับลง และเป็นสถานการณ์ที่ไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยนัก เราจึงมองเป็นโอกาสเพื่อที่จะเข้าไปล๊อกผลตอบแทน นอกจากนี้ ธนาคารมีแนวทางในการจัดพอร์ตการลงทุนแบบ “Wellness Solution” ซึ่งได้ประโยชน์จากภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ยังอยู่ในระดับสูง และยังสร้างโอกาสรับผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝาก ซึ่งแนวทางการจัดพอร์ตการลงทุน Wellness Solution เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีสัดส่วนเงินฝากสูง และต้องการหาผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝากประจำทั่วไปพร้อมทั้งต้องการใช้เงินบางส่วนในระยะสั้น (มีสภาพคล่อง) รวมไปถึงนักลงทุนที่ต้องการพอร์ตการลงทุนที่มีเป้าหมายการลงทุนมุ่งรักษาเงินต้นไว้ด้วย

นางสาวรัตตินาถ แจ่มโสภณ หัวหน้าผลิตภัณฑ์ธุรกิจตลาดเงินและการตลาดผลิตภัณฑ์การเงิน ทีเอ็มบีธนชาต กล่าวว่า บรรยากาศการลงทุนในปัจจุบันมีแนวโน้มดีขึ้น ปีนี้เป็นปีแห่งความหวังและความท้าทายในสภาวะที่ตลาดยังมีความผันผวน โดยคาดการณ์ว่าในปีนี้จะมีจำนวนนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้นถึง 35.5 ล้านคน และการส่งออกจะฟื้นตัวจากปีก่อนหน้า ในขณะที่ทิศทางดอกเบี้ยแม้ว่าคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ยังคงดอกเบี้ยอยู่ที่ 2.5% แต่มุมมองตลาดคาดแนวโน้มดอกเบี้ยในระยะกลาง มีโอกาสปรับลดลง 1-2 ครั้ง ซึ่งธนาคารมองว่าหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ Structured Notes เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่น่าสนใจ โดยทีทีบีนำเสนอ ttb callable range accrual note (CRA) หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงอ้างอิงอัตราดอกเบี้ย 3M THOR Average อายุ 5 ปี ผู้ออกมีสิทธิ์ไถ่ถอนก่อนครบกำหนดอายุ เป็นโซลูชันที่จะเข้ามาเป็นทางเลือกในการกระจายพอร์ตการลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น โดยคุ้มครองเงินต้น 100% สร้างผลตอบแทนด้วยการลงทุนอย่างอุ่นใจ โอกาสได้รับผลตอบแทนสูงถึง 3.5% ต่อปี หากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่กำหนด เหมาะสมกับสภาวะตลาดในตอนนี้

ธีมที่สาม: The Next Stage of Generative AI หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ มาไกล ต้องไปต่อหรือพอแค่นี้
นายอภิวัฒน์ น้าประทานสุข ผู้บริหารกลยุทธ์การลงทุน ทีเอ็มบีธนชาต กล่าวว่า ผ่านมาครึ่งปี หุ้นกลุ่ม Big Tech สหรัฐฯ รวมถึงกลุ่ม Semiconductor ปรับตัวขึ้นได้เป็นอย่างดีเปรียบเสมือนกับเป็นผู้นำตลาดตามที่เราคาดการณ์ และแน่นอนว่าในครึ่งปีหลัง หุ้นกลุ่มดังกล่าวยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อได้อย่างทรงพลัง โดย ttb investment office ขอแนะนำ “4 Keywords” ตามตัวอักษรของคำว่า “TECH” เพื่อเป็นแนวทางให้กับทุกท่านใช้ประกอบการตัดสินใจว่าทำไมต้องลงทุนในหุ้น Big Tech สหรัฐฯ และควรลงทุนอย่างไร ได้แก่ 1) T : Timing ครึ่งหลังของปีเป็นจังหวะที่ดีสำหรับการลงทุนในหุ้น Big Tech เนื่องจากเป็นช่วงที่ดอกเบี้ยเริ่มเข้าสู่วัฏจักรขาลง และการลงทุนควรลงทุนอย่างต่อเนื่องไม่ควรเน้นจับจังหวะการลงทุนในระยะสั้น 2) E : Earnings ราคาหุ้นกลุ่ม Big Tech มีโอกาสปรับขึ้นต่อได้อีก จากผลกำไรที่มีแนวโน้มขยายตัวได้ดี ตามการพัฒนา Generative AI ที่ยังไม่จบสิ้น 3) C : Charming เสน่ห์การลงทุนในหุ้น Big Tech ยังคงอยู่เพราะในด้าน Valuation นั้น ไม่ได้แพงขึ้นตามราคาที่ปรับขึ้น และ 4) H : Heading เราไม่จำเป็นต้องปรับสัดส่วนการลงทุนตามหัวข้อข่าวที่เกิดขึ้นเป็นระยะ เช่น การที่ Fed จะลดดอกเบี้ยหรือไม่ อย่างไร ตราบใดที่ปัจจัย
พื้นฐานกลุ่ม Big Tech ยังแข็งแกร่งไม่เปลี่ยนแปลง

นายบดินทร์ พุทธอินทร์ ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บลจ. อีสท์สปริง (ประเทศไทย) กล่าวว่า เศรษฐกิจรวมถึงตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงมีความน่าสนใจโดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเติบโตและกลุ่มเทคโนโลยี โดยกองทุน ES-USBLUECHIP (EASTSPRING US Blue Chip Equity Fund) เป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่มีแนวโน้มเติบโตและมีพื้นฐานดี ขณะที่กองทุนมีการบริหารจัดการแบบ Active เพื่อให้ผลตอบแทนชนะดัชนีชี้วัด ออกโดย T. Rowe Price และอีกกองทุน คือ ES-USTECH (EASTSPRING US Information Technology Fund) ยังคงมีความน่าสนใจ และโดดเด่นตรงที่เน้นลงทุนในหุ้นของบริษัทในกลุ่ม Information Technology ในสหรัฐฯ ยังมีการเติบโตของกำไรที่โดดเด่นและมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ขณะที่กองทุนมีการบริหารจัดการแบบ Passive เพื่อให้ผลตอบแทนเป็นไปตาม IT Sector Index ในดัชนี S&P500 และปรับพอร์ตลงทุนทุกไตรมาส โดยถือหุ้นประมาณ 70-75 บริษัท ออกโดย Blackrock Asset Management

ธีมที่สี่: Economic Recovery เศรษฐกิจยุโรปจากภาวะถดถอยสู่การฟื้นตัวที่เริ่มเด่นชัด
นายภูริพัฒน์ ละเอียดธนะกิจ นักกลยุทธ์การลงทุนอาวุโส ทีเอ็มบีธนชาต กล่าวว่า หากพิจารณาในแง่ของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มเติบโตได้อย่างมั่นคงในช่วงปีนี้ต่อเนื่องปีหน้า นำโดยเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในฝั่งประเทศพัฒนาแล้ว และเศรษฐกิจอินเดียในฝั่งตลาดประเทศเกิดใหม่ แต่หากมุ่งเน้นไปที่เศรษฐกิจที่มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างเด่นชัด คงหนีไม่พ้นเศรษฐกิจยุโรป ที่ไม่ได้เกิดภาวะถดถอยอย่างที่เคยกังวล และคาดว่าจะมีการเติบโตในอัตราเร่งที่สูงขึ้นในช่วง 1-2 ปีนี้ จากทิศทางเงินเฟ้อที่ชะลอลงอย่างรวดเร็ว ช่วยเปิดทางให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งเป็นปัจจัยส่งเสริมการลงทุนในตลาดหุ้นยุโรป นอกจากนี้หุ้นยุโรปยังมีเสน่ห์ในแง่การเติบโตของคาดการณ์ผลกำไรที่ยังอยู่ในระดับสูง จากการที่หลายบริษัทในยุโรปเป็นบริษัทข้ามชาติที่มีรายได้มาจากทั่วโลก และเป็นผู้นำในหลากหลายอุตสาหกรรม ซึ่งช่วยให้ระดับราคาของหุ้นยุโรปยังไม่แพง แม้จะปรับตัวเพิ่มขึ้นทำจุดสูงใหม่หลายต่อหลายครั้ง โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับระดับราคาของตลาดหุ้นสหรัฐฯ

นายสุทธิโรจน์ สิทธิวัฒนานนท์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายจัดการกองทุนต่างประเทศและกองทุนทางเลือก บลจ.วรรณ กล่าวว่า บลจ.วรรณ มีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจยุโรป และยังคงคำแนะนำผู้ลงทุนทยอยสะสมกองทุนภายใต้การบริหารกองทุนเปิด วรรณ ยูโรเปี้ยน อิควิตี้ (ONE-EUROEQ) ซึ่งเป็นกองทุนประเภท Feeder Fund ที่มีนโยบายลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน Eleva European Selection Fund (กองทุนหลัก) โดยกองทุน ONE-EUROEQ มีจุดเด่นโดยเน้นบริหารการลงทุนในเชิงรุก สามารถปรับพอร์ตการลงทุนได้อย่างยืดหยุ่น ปัจจุบันกองทุนหลักเน้นลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ (Mega Cap) ที่มีความสามารถในการแข่งขันทางธุรกิจสูงและเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม ธุรกิจส่วนใหญ่เป็น Multinational Company ซึ่งมีรายได้จากทั่วโลก ช่วยจํากัดความเสี่ยงเฉพาะรายประเทศได้ดี

สำหรับผู้สนใจด้านการลงทุน สามารถติดต่อสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ทีทีบี ทุกสาขาหรือ ttb investment line โทร.1428 กด #4 ทุกวันจันทร์ - วันศุกร์ ตั้งแต่เวลา 9:00 - 17:30 น. (ยกเว้นวันหยุดธนาคาร)

6 หนังสือ พัฒนาตัวเอง ที่แนะนำให้อ่าน ต้อนรับปีใหม่ 2024

HAPPY NEW YEAR 2024

ทำไมปี 2024 เป็นปีทอง ของหุ้นกู้

สรุปกลยุทธ์การลงทุนปี 2024 จาก KAsset และ J.P. Morgan Asset Management

แนวโน้มเศรษฐกิจ และกลยุทธ์การลงทุน ปี 2024 ในมุมมอง InnovestX

แบรนด์ EV ดังจากจีน ดาวเด่นในงาน Motor Show 2024 ใหญ่ขนาดไหน ?